Ситуация с ценами на медь ухудшается, поскольку ключевой спред приближается к максимальному с 2021 года

На фоне сокращения запасов медь торгуется в условиях масштабной бэквардации

Цены на медь продолжают ухудшаться, так как ключевой спред достиг рекордного уровня с 2021 года.

На Лондонской бирже металлов (LME) спотовые цены на медь значительно превышают фьючерсные контракты на более поздние периоды, что указывает на явление бэквордации, характерное для растущего дефицита предложения.

В пятницу основной сентябрьский контракт показал премию более чем в 260 долларов относительно октябрьских фьючерсов, что стало максимальным спредом за месяц со времен дефицита 2021 года. В ответ на это LME была вынуждена принять срочные меры для сдерживания резкого роста спотовых цен.

Как и прежде, давление усиливается из-за снижения глобальных запасов меди на складах LME, при этом другие ключевые спреды также стремительно растут.

Запасы меди на LME сократились уже 42-й день подряд, установив новый рекорд с 2014 года и достигнув уровня в 204 975 тонн. Более половины металла, оставшегося на складах, уже зарезервировано для вывоза, что оставляет критически мало доступных объемов для других покупателей.

Склады LME играют ключевую роль в поставках меди для физической промышленности и используются для закрытия истекающих фьючерсных контрактов. По мере уменьшения запасов, держатели коротких фьючерсов могут быть вынуждены вступить в ценовую войну, чтобы вынудить держателей запасов и истекающих длинных контрактов продавать металл.

Резкое падение запасов на LME происходит на фоне увеличения поставок меди трейдерами и производителями на более широкий рынок физической меди, где цены растут быстрее, чем на LME.

В США наблюдается значительное повышение цен на рафинированную медь из-за ожиданий, что администрация Трампа может ввести пошлины на этот металл. Это создает арбитражные возможности для трейдеров, которые могут успеть переправить медь в страну до введения пошлин. Базовый спрос в Китае остается низким, однако плавильные заводы испытывают дефицит сырья, что вынуждает потребителей увеличивать импорт.

Сокращение запасов меди подтверждает предупреждения о том, что хронические ограничения поставок из шахт и растущий спрос в возобновляемой энергетике, центрах обработки данных, электромобилях и других ключевых отраслях приведут к дефициту на рынке и резкому росту цен.

В январе трехмесячный контракт Лондонской биржи металлов (LME) достиг рекордного максимума, превысив 14 500 долларов за тонну. В пятницу цены на этот контракт торговались на уровне более 14 100 долларов, что на 14% выше, чем в прошлом году. Цены на спотовые контракты взлетели еще больше, достигнув рекордной отметки около 14 500 долларов. Аналитики и трейдеры предполагают, что цены могут продолжить расти и достичь новых исторических максимумов, превышающих 14 500 долларов.

Рынок меди сталкивается с кризисом из-за конкуренции между США и Китаем за этот важный металл.

В пятницу на Лондонской бирже металлов наблюдалась смешанная динамика цен на другие промышленные металлы. Рост цен на цветные металлы остановился, трейдеры подводят итоги после предыдущего значительного повышения. Поставки ограничены, а потенциальное замедление спроса оказывает дополнительное давление на рынок. Алюминий снизился на 0,6%, никель — на 0,4%, в то время как цинк вырос на 0,5%.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg

MarketSnapshot — ProFinance.Ru в Telegram 

По теме:

Медь дешевеет из-за жесткой риторики ФРС и сильного доллара

Источник